Rohstoffecke: Wahrnehmung vs. Realität

7. Mai 2023

Von Glenn Dyer | Weitere Artikel von Glenn Dyer

Die Rohstoffe erlitten letzte Woche erneut einen Schlag, angeführt von Öl und Eisenerz, aber Gold erholte sich und Silber stieg sprunghaft an.

Der Ölpreis erlebte die meiste Zeit der Woche einen Ausverkauf, erlebte aber am Freitag eine kleine Rallye, nachdem der US-Arbeitsmarktbericht für April stärker ausfiel als erwartet und dazu beitrug, die Wall Street in die Höhe zu treiben, unterstützt durch einen vernünftigen Quartalsbericht von Apple am Vortag.

Die Eisenerzpreise schlossen unter 100 US-Dollar pro Tonne und 62 % Fe-Feingehalt bei 98,70 US-Dollar pro Tonne – ein Rückgang von 3,6 % in dieser Woche.

Das war der niedrigste Preis für Eisenerz am Rohstoffmarkt der Singapore Exchange seit dem 1. Dezember 2022.

Auf anderen Websites lag der Preis bei etwa 100 bis 101 US-Dollar pro Tonne, tendierte jedoch in Richtung eines Sechsmonatstiefs.

Reuters sagte, die Preise für Eisenerz stünden weiterhin unter dem Druck der rückläufigen Nachfrage, die durch einen anhaltenden Produktionsrückgang in einigen chinesischen Stahlwerken verursacht werde. Einige Unternehmen führen in dieser Zeit der Marktunsicherheit Wartungsarbeiten durch, um keine größeren Verluste zu erleiden.

„Die Stahlhersteller haben die Hoffnung auf eine wirtschaftliche Erholung Chinas und die Wiederaufnahme der Bausaison im Land völlig verloren. Diese Faktoren dämpfen die Nachfrage nach Stahl und die Stimmung auf dem Eisenerzmarkt.“

Ein aktuelles Update zu Chinas aktuellem Eisenerzhunger erhalten wir anhand der April-Handelsdaten des Landes am Dienstag und der Produktion, Investitionen und Einzelhandelsumsätze morgen in der Woche.

Die Eisenerzimporte überstiegen im März 100 Millionen Tonnen und erreichten in den ersten drei Monaten des Jahres einen Rekordwert von 292 Millionen Tonnen.

Gold schloss am Freitag nach dem unerwartet starken US-Arbeitsmarktbericht niedriger.

Comex-Gold zur Lieferung im Juni fiel um 30,90 US-Dollar auf 2.024,80 US-Dollar pro Unze. Comex-Silber stieg um 3,8 % auf 25,90 US-Dollar pro Unze.

Comex-Kupfer stieg in dieser Woche um 0,04 % und schloss bei 3,8715 US-Dollar pro Pfund – eine weitere glanzlose Woche.

Die US-Wirtschaft hat im April 253.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was weit über der Konsensschätzung eines Anstiegs von 180.000 und einem 50-Jahres-Tief von 3,4 % liegt.

Der Anstieg zeigte, dass die Wirtschaft trotz hoher Zinssätze möglicherweise immer noch wächst und die Federal Reserve unter Druck setzen könnte, von einer erwarteten Zinserhöhungspause abzuweichen.

Die US-Märkte gehen weiterhin davon aus, dass die Zentralbank trotz der guten Arbeitsmarktdaten eine weitere Zinserhöhung im Juni ablehnen wird.

Das Stundenlohnwachstum sprang überraschend auf eine jährliche Rate von 4,4 % nach einem Anstieg von 0,4 % im April.

Die am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindexdaten sind der nächste große Test für die Märkte, insbesondere für diejenigen Anleger, die glauben, dass die Fed die Zinserhöhung abgeschlossen hat.

Der US-Dollar gab seine frühen Gewinne nach dem Arbeitsmarktbericht wieder auf, der ICE-Dollar-Index fiel zuletzt um 0,09 Punkte auf 101,2. Der australische Dollar legte am Freitag um 0,8 % zu und schloss bei 67,49 US-Cent.

Das ist in dieser Woche ein Anstieg von 2 %, unterstützt durch die Zinserhöhung der Reserve Bank um 0,25 % letzte Woche, die die Auswirkungen der Zinserhöhung der Fed um 0,25 % anderthalb Tage später wettmachte.

Die Anleiherenditen waren höher. Die zweijährige US-Anleihe zahlte zuletzt 3,908 %, was einem Anstieg von 7,4 Basispunkten entspricht, während die Rendite der 10-jährigen Anleihe um 4,4 Basispunkte auf 3,44 stieg.

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Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg am Freitag um 4,05 % bei 71,34 US-Dollar, nachdem es zu Beginn der Sitzung ein Hoch von 71,81 US-Dollar erreicht hatte, während Brent bei 75,30 US-Dollar um 3,86 % zulegte und ein Hoch von 75,75 US-Dollar erreichte

Trotz dieser Zuwächse beendeten beide Rohöle die Woche mit einem Minus.

Im Laufe der Woche fiel WTI-Rohöl um 4,4 %, und Brent schloss die dritte Verlustwoche in Folge mit -5,33 %.